在南宋的江南水乡，有个名叫柳溪镇的地方。镇里住着两户人家，一户姓张，一户姓李，两家人是邻居，平日里抬头不见低头见。
张家的儿子张虎，生得五大三粗，性子直爽但有些鲁莽；李家的女儿李秀，模样俊俏，心思细腻却也有些倔强。两家原本关系还算和睦，可最近却因为一块宅基地闹得不可开交。
原来，张家和李家之间有一块空地，多年来一直闲置着。前些日子，张家打算在这块地上盖个牲口棚，方便养些家畜。可李家却认为这块地有部分是自家的祖产，坚决不同意张家动工。双方各执一词，互不相让，矛盾逐渐升级，从最初的争吵发展到了肢体冲突，两家人也因此结下了仇怨。
这一日，济公摇着破蒲扇，哼着不成调的小曲来到了柳溪镇。他见镇上气氛有些紧张，便向路人打听缘由。路人将张家和李家的纠纷一五一十地告诉了济公。济公听后，心中有了主意，决定去化解这场邻里之争。
济公先来到了张家。张虎正坐在院子里生闷气，见济公这副疯癫模样，没好气地说：“哪来的疯和尚，到我家来干啥？”济公笑着回答：“张施主，莫要动怒。我听说你家和李家有些误会，特来帮你们化解化解。”张虎哼了一声，说：“这李家太不讲理，那块地明明就该归我家，他们却硬要争。”济公说：“张施主，莫要着急，这事情啊，得慢慢说。”
接着，济公又来到李家。李秀和父母正满脸愁容地坐在屋里。李秀见济公进来，警惕地问：“你这和尚来我家做什么？”济公依旧笑眯眯地说：“姑娘，我是来帮你们解决和张家之间的矛盾的。”李秀没好气地说：“他们张家欺人太甚，有什么好解决的。”济公说：“姑娘，冤家宜解不宜结，咱们把事情弄清楚，说不定能有个两全其美的办法。”
济公将两家人叫到了一起，让他们各自陈述自己的理由。张家说那块地他们家祖上就一直在使用，只是没有明确的界限；李家则拿出了一本破旧的族谱，说族谱上记载着那块地有部分是他们家的祖产。双方各执一词，争论不休。
济公听着听着，突然哈哈大笑起来。两家人都被他笑得莫名其妙，停止了争吵，疑惑地看着他。济公说：“你们看，为了这一块小小的地，两家人闹得不可开交，值得吗？其实啊，这地归谁并不重要，重要的是邻里之间的和睦。”
说着，济公从地上捡起一根树枝，在地上画了起来。他画了一个大大的圆圈，将那块宅基地圈在里面，然后说：“你们看，这圆圈就像咱们柳溪镇，两家人就像这圆圈里的两个点。如果这两个点互相争斗，这圆圈就不完整了；要是这两个点能和睦相处，这圆圈不就更加和谐了吗？”
两家人听了济公的话，都低下了头，心中有些愧疚。济公接着说：“我看这样吧，这块地呢，你们两家可以一起用。张家可以盖牲口棚，但也要给李家留出一条通道，方便他们以后若有需要也能使用这块地。大家互相体谅，互相帮助，岂不是更好？”
张虎和李秀听了济公的建议，都觉得很有道理。张虎率先开口说：“李姑娘，之前是我太冲动了，不该和你们争这块地。就按济公说的办吧。”李秀也红着脸说：“张大哥，我也有不对的地方，以后咱们两家还是好邻居。”
就这样，在济公的调解下，张家和李家化解了矛盾，重归于好。两家人还一起动手，在宅基地上盖起了一个漂亮的牲口棚，周围种上了花草树木，成为了一道独特的风景。
而济公呢，看着两家人和睦相处，满意地笑了笑，摇着破蒲扇，哼着小曲，又踏上了云游之路，继续他的济世救人之举。