南宋时期，临安城外有个宁静的小村落，名叫桃花村。村中百姓安居乐业，邻里和睦，日子虽不富裕，却也其乐融融。
这年夏天，村里突然来了一伙人。他们衣着光鲜，却眼神狡黠，自称是城里大户人家的管事，要为府上挑选伶俐的孩童去当书童丫鬟，每月还能给家里不少银钱。村里的有些人家被这看似优厚的条件打动，便让孩子跟着他们走了。
然而，没过几天，就有外出归来的村民带回消息，说在邻县看到有孩童被关在破庙里，哭声凄惨，模样与桃花村被带走的孩子极为相似。大家这才意识到，那伙人是人贩子，专拐骗孩童去卖钱。村民们心急如焚，四处寻找，却毫无头绪。
这时，济公摇着破蒲扇，哼着荒腔走板的小调，晃晃悠悠地来到了桃花村。他看着村民们愁眉苦脸的样子，便问道：“各位施主，为何如此唉声叹气呀？”村民们见是济公，知道他神通广大，便把事情的来龙去脉一五一十地告诉了他。
济公听后，眼睛一转，心中有了主意。他安慰村民们道：“大家莫急，且看贫僧如何将孩子们救回来。”说罢，他施展法术，变成了一个衣衫褴褛的老乞丐，手里拿着个破碗，一瘸一拐地朝着人贩子可能出没的方向走去。
济公一路打听，终于得知人贩子在离桃花村几十里外的一座废弃庄园里藏身。这座庄园阴森恐怖，周围杂草丛生，很少有人靠近。济公来到庄园门口，只见大门紧闭，门口还有两个凶神恶煞的打手把守。
济公装作可怜巴巴的样子，走上前去，对打手说道：“两位大爷，行行好吧，小老儿我已经好几天没吃饭了，赏口饭吃吧。”打手见他这副模样，不耐烦地挥了挥手，喝道：“去去去，这里没你的饭吃，赶紧滚！”
济公却不依不饶，苦苦哀求。打手被惹恼了，其中一人上前一脚将济公踢倒在地。济公顺势在地上打滚，嘴里还大声喊道：“哎呀呀，打死人啦！打死人啦！”这一喊，惊动了庄园里的人贩子头目。
头目带着几个手下走了出来，看到济公在地上撒泼打滚，皱了皱眉头，问道：“这是怎么回事？”打手连忙禀报：“头儿，这老乞丐非要讨饭吃，我们赶他走，他就在这闹。”
头目打量了一下济公，觉得他不过是个疯老头，没什么威胁，便说道：“把他扔远点，别在这碍事。”济公却突然站起身来，嬉皮笑脸地说：“头儿，我看你这庄园里阴气太重，怕是有什么不干净的东西，小老儿我略懂一些驱邪的法子，可以帮你化解化解。”
头目一听，心中有些动摇。最近庄园里确实时常传出一些奇怪的声音，让他有些不安。他想了想，说道：“你这老乞丐，要是真能驱邪，我便赏你些银两；要是敢耍我，可别怪我不客气。”
济公拍着胸脯保证道：“头儿放心，小老儿我定能将邪祟驱走。”于是，头目便让济公进了庄园。济公在庄园里东瞧瞧西看看，嘴里念念有词，还时不时地做一些奇怪的手势。其实，他是在暗中观察孩童们被关押的地方。
终于，济公发现了后院的一间密室，里面隐隐约约传来孩子们的哭声。他心中一喜，知道孩子们就关在那里。但他表面上却装作若无其事，继续在庄园里“驱邪”。
到了晚上，人贩子们都喝得酩酊大醉，东倒西歪地睡去。济公见时机成熟，施展法术，解开了密室的门锁。他轻轻地走进密室，只见孩子们被关在一个狭小的房间里，个个面黄肌瘦，眼神中充满了恐惧。
济公轻声安慰孩子们道：“孩子们，别怕，贫僧来救你们了。”孩子们看到济公，仿佛看到了救星，纷纷围了过来。济公带着孩子们小心翼翼地走出密室，然后施展神通，让孩子们都变得隐形，不被巡逻的人贩子发现。
他们顺利地逃出了庄园，济公带着孩子们一路狂奔，直到回到了桃花村。村民们看到孩子们平安归来，都激动得热泪盈眶，纷纷对济公感恩戴德。
而那些人贩子第二天醒来，发现孩子们不见了，气得暴跳如雷。但他们哪里知道，是济公这位活佛救了孩子们。从此，桃花村又恢复了往日的宁静与祥和，而济公惩恶扬善的故事，也在村子里流传了很久很久。