在南宋年间，临安城热闹非凡，人来人往，车水马龙。然而，在这繁华之下，却隐藏着一些为非作歹的恶势力。其中有个恶霸名叫赵虎，他仗着家里有些钱财，又与官府勾结，在城里横行霸道，无恶不作。百姓们对他敢怒不敢言，只能默默忍受。
这天，济公摇着破扇子，哼着小曲儿，慢悠悠地走进了临安城。他穿着一身破旧不堪的僧袍，头发凌乱，脚上的草鞋也破了好几个洞，但脸上却始终挂着那副玩世不恭又充满智慧的笑容。
赵虎听闻城中来了一位疯疯癫癫的和尚，觉得十分新奇，便想戏弄一番。他派手下把济公请到了府上。济公一到，赵虎便阴阳怪气地说：“听说你这和尚有些本事，今日来我府上，可得好好表现表现，要是让我开心了，说不定还能赏你几个铜板。”
济公嘻嘻哈哈地回答：“施主，我济公别的本事没有，就是喜欢帮人排忧解难，要是能让你这大恶人改邪归正，那才是积了大德呢。”赵虎一听，顿时火冒三丈，拍着桌子吼道：“你这疯和尚，竟敢如此对我说话，来人，给我狠狠地打！”
几个家丁冲上来就要动手，济公却不慌不忙，口中念念有词，然后轻轻一挥扇子，那些家丁就像被施了定身咒一样，站在原地动弹不得。赵虎见状，吓得脸色苍白，他没想到这和尚竟有如此神通，连忙跪地求饶：“和尚爷爷，饶了我吧，我再也不敢了。”
济公笑着说：“饶你可以，但你得答应我，以后不许再欺压百姓，否则，我定不轻饶。”赵虎连忙点头答应，济公这才解了家丁的定身咒，大摇大摆地离开了赵府。
然而，赵虎虽然表面上答应了济公，但心里却十分不服气，一直在寻找机会报复。不久后，城里来了一个美貌的姑娘，名叫小莲。小莲家中贫寒，为了给生病的母亲治病，不得不来到城里卖身葬父。赵虎看到小莲的美貌，顿时起了坏心，他派人强行把小莲抢到了府上，要娶她为妾。
小莲宁死不从，哭得死去活来。济公得知此事后，决定再次出手相救。他摇身一变，变成了一个卖胭脂水粉的老头，挑着担子来到了赵府门口。他对看门的家丁说：“各位大爷，我这里有上等的胭脂水粉，送给府上的小姐夫人，保准她们用了更加貌美如花。”
家丁们一听有免费的东西拿，便把济公放了进去。济公在府里四处寻找小莲的下落，终于在一个偏僻的房间里找到了她。小莲看到济公，就像看到了救星一样，哭着求济公救她出去。
济公安慰小莲说：“姑娘莫怕，有我在，定不会让你受这恶霸的欺辱。”说着，他从怀里掏出一颗药丸，让小莲服下。不一会儿，小莲就变成了一只小鸟，从窗户飞了出去。
赵虎得知小莲不见了，大发雷霆，下令全府上下四处寻找。这时，济公又变回了原样，出现在赵虎面前。赵虎看到济公，又惊又怒，吼道：“你这疯和尚，是不是你把小莲放走了？”
济公笑着说：“不错，正是我。你这恶霸，作恶多端，今日就是你的报应。”赵虎恼羞成怒，再次命令家丁们动手。济公不慌不忙，再次施展法术，让整个赵府陷入了一片混乱之中。家丁们互相打斗，家具乱飞，赵虎也被揍得鼻青脸肿。
就在赵虎狼狈不堪的时候，官府的人赶到了。原来，济公早就料到赵虎不会善罢甘休，便提前通知了官府。官府的人看到赵府如此混乱，又得知了赵虎的种种恶行，当场将他抓了起来，押入了大牢。
百姓们得知济公惩治了恶霸赵虎，救出了小莲，都纷纷拍手称快。他们抬着酒肉，来到济公面前，感谢他的大恩大德。济公却摆摆手说：“诸位不必如此，我济公一生行侠仗义，就是为了让这世间少一些不平之事，多一些欢乐祥和。”说完，他又摇着破扇子，哼着小曲儿，继续踏上了云游四方的道路，只留下百姓们对他深深的敬仰和感激。