在江南水乡有个青柳镇，镇上有个姓钱的员外，家财万贯却贪婪成性。他仗着有钱有势，经常欺压百姓，不是强占土地，就是抬高粮价，百姓们对他敢怒不敢言。
镇边有座破旧的古寺，寺里住着几个穷苦的小和尚，靠化缘和种几亩薄田维持生计。钱员外看中了古寺旁边的一块肥沃土地，那本是寺里僧人开垦出来种菜养活自己的。钱员外想强行霸占，便派管家去和寺里的老和尚交涉。
管家趾高气扬地来到古寺，对老和尚说：“我家员外看中你们寺旁那块地了，识相的就赶紧搬走，不然有你们好受的！”老和尚双手合十，苦苦哀求：“施主，这块地是我们僧人赖以生存的根本，求您高抬贵手。”管家哪肯听，扔下一句“不识好歹”，便气冲冲地回去了。
过了几天，钱员外亲自带着一群家丁来到古寺，要强行赶走僧人。小和尚们吓得躲在老和尚身后，老和尚则苦苦哀求钱员外。就在这时，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿，晃晃悠悠地走进了古寺。
钱员外看到济公这副邋遢模样，满脸不屑地说：“哪来的疯和尚，少在这儿多管闲事！”济公却笑嘻嘻地说：“钱员外，你这么急着赶走僧人，是想占这块地吧？不过这地啊，可不是你想占就能占的。”
钱员外冷笑一声：“哼，在这青柳镇，还没有我钱某办不成的事。你这疯和尚要是识趣，就赶紧离开，不然我连你一起收拾。”济公不慌不忙地说：“钱员外，我听说你家里藏着不少宝贝，要是你能把这些宝贝分给镇上的穷苦百姓，我就劝僧人们把地让给你，怎么样？”
钱员外一听，眼睛瞪得像铜铃，大声说：“你做梦！我的宝贝凭什么分给别人？”济公哈哈一笑：“既然你不愿意，那这地你也别想占了。而且，我还能让你把家里的宝贝都乖乖拿出来。”
钱员外以为济公在说大话，根本没把他放在眼里。他指挥家丁们继续赶僧人，可就在这时，奇怪的事情发生了。家丁们突然觉得浑身无力，手中的棍棒纷纷掉落在地，一个个瘫倒在地上，动弹不得。
钱员外吓得脸色苍白，他指着济公说：“你……你使了什么妖法？”济公笑着说：“钱员外，这不是妖法，是你平日里作恶太多，老天爷都看不下去了。你要是不把宝贝分给百姓，我就让你一直这样躺着。”
钱员外心里害怕，但又舍不得宝贝，便嘴硬道：“我才不信你这疯和尚的话。”济公也不生气，他从怀里掏出一个破碗，口中念念有词，然后将破碗朝空中一抛。只见破碗在空中发出耀眼的光芒，光芒中隐隐出现了一些画面，正是钱员外平日里欺压百姓、搜刮钱财的场景。
镇上的百姓们看到这些画面，纷纷围了过来，指着钱员外骂道：“你这个恶霸，今天终于遭报应了！”钱员外看到百姓们愤怒的眼神，心里更加害怕了。
济公走到钱员外面前，说：“钱员外，现在你还有什么话说？你要是再不把宝贝拿出来，我就让这些画面在全镇百姓面前循环播放，让你身败名裂。”
钱员外无奈，只好答应把家里的宝贝分给百姓。济公又让家丁们去把钱员外藏在密室里的宝贝都搬了出来，当着百姓们的面，一件一件地分给大家。百姓们拿到宝贝，都感激不已，纷纷向济公道谢。
分完宝贝后，济公对着瘫倒在地上的家丁们吹了一口气，家丁们顿时觉得浑身充满了力气，纷纷站了起来。钱员外则像一只斗败的公鸡，垂头丧气地带着家丁们离开了古寺。
从那以后，钱员外收敛了许多，再也不敢随意欺压百姓了。而济公呢，又摇着那把破蒲扇，哼着小曲儿，继续他的云游之旅，只留下青柳镇百姓对他传奇事迹的传颂。