在云雾缭绕的灵隐镇，镇子依山傍水，本是一片祥和之地。可最近，镇上怪事频发，不少村民突然变得神情呆滞、行为怪异，仿佛被什么邪物附身一般。白天，他们无精打采，眼神空洞；到了夜晚，却又像被操控的木偶，聚在一起，嘴里念念有词，做着一些诡异的动作。
这一日，疯疯癫癫的济公和尚摇着破蒲扇，哼着不着调的小曲儿来到了灵隐镇。他穿着一件油渍斑斑的僧袍，腰间系着一根破草绳，脚蹬一双露出脚趾的旧草鞋，模样邋遢却又透着股不羁的潇洒。
济公一进镇子，就察觉到了异样。他看到村民们怪异的模样，心中暗自思忖：“这镇子定是被妖邪作祟，我得好好查个清楚。”于是，他开始在镇上四处打听消息。
在茶馆里，济公遇到了一位满脸愁容的老者。他拉住老者，问道：“老丈，这镇子是怎么啦，怎么大家都这般模样？”老者长叹一声，把事情的来龙去脉告诉了济公。原来，前段时间，镇上来了一位神秘的术士，自称能驱邪祈福。起初，大家见他有些本事，便请他帮忙。可自从他来了之后，这怪事就接连不断了。
济公听后，眼睛一亮，说道：“老丈莫急，我济公定要破了这妖邪的局，还镇子一个太平。”老者半信半疑地看着济公，心想这疯和尚能有什么本事，但此时也别无他法，只能寄希望于他了。
济公根据老者的指引，找到了那位神秘术士的住处。这是一座阴森的宅子，周围弥漫着一股诡异的气息。济公大摇大摆地走了进去，只见那术士正坐在大厅中央，周围摆放着一些奇怪的法器和符咒。
术士看到济公，先是一愣，随即冷笑道：“哪来的疯和尚，竟敢闯入我的地盘！”济公笑着说：“你这妖人，在镇上作恶多端，我济公今日就是来收服你的。”
术士听了，勃然大怒，他口中念念有词，挥动手中的法杖，向济公发动了攻击。一道道黑色的光芒从法杖中射出，向济公袭来。济公却不慌不忙，他用手中的破蒲扇轻轻一扇，那些黑色的光芒便被扇得无影无踪。
术士见攻击无效，又从怀里掏出一个黑色的葫芦，打开葫芦盖，一股黑色的烟雾从葫芦里冒了出来。烟雾中隐隐传来阵阵鬼哭狼嚎的声音，让人毛骨悚然。济公知道这是妖邪施展的蛊术，他深吸一口气，口中念动咒语，身上散发出一道金色的佛光。那黑色的烟雾一碰到佛光，就像遇到了克星一样，迅速消散。
术士见蛊术也被济公轻易破解，心中大惊。他决定使出自己的杀手锏，他从地上抓起一把符咒，向空中一撒，符咒瞬间燃烧起来，化作一只只巨大的妖蛊。这些妖蛊身形怪异，有的长着翅膀，有的长着尖牙，张牙舞爪地向济公扑来。
济公看着这些妖蛊，哈哈大笑起来。他一边挥舞着破蒲扇，一边说道：“你这妖人，以为这点雕虫小技就能难倒我济公吗？”说着，他从袖中掏出一串佛珠，佛珠发出耀眼的光芒，化作一道道金色的锁链，将那些妖蛊一一锁住。妖蛊们拼命挣扎，却怎么也挣脱不开。
术士见大势已去，转身就想逃跑。济公哪能让他轻易逃脱，他大喝一声：“妖人，哪里跑！”然后，他纵身一跃，追了上去。术士在宅子里左冲右突，却始终无法摆脱济公的追击。
最终，济公在一个房间里追上了术士。术士见无路可逃，便跪地求饶：“大师饶命啊！我知道错了，我不该在镇上作恶，求您放我一马吧！”济公冷冷地看着他，说道：“你这妖人，为了谋取私利，不惜用妖术残害百姓，今日我定不能饶你。不过，只要你把解蛊的方法说出来，我可以考虑从轻发落。”
术士为了活命，只好把解蛊的方法告诉了济公。原来，他用的是一种特殊的蛊毒，只要用一种名为“清灵草”的草药熬成汤药，让被蛊惑的村民喝下，就能解除蛊毒。
济公带着术士找到了清灵草，熬制了汤药，分发给被蛊惑的村民。村民们喝下汤药后，渐渐恢复了神智。他们看到济公，纷纷跪地感谢：“大师，您真是我们的救命恩人啊！要不是您，我们都不知道会变成什么样子。”
济公笑着说：“大家不必客气，这是我济公应该做的。以后大家要提高警惕，莫要再被这些妖邪所骗。”
从那以后，灵隐镇又恢复了往日的宁静与祥和。百姓们为了纪念济公的恩德，在镇上为他立了一座雕像。而济公和尚，则继续着他的云游之旅，四处降妖除魔，行侠仗义，他的故事也在民间代代相传。