南宋年间，杭州城外有个叫桃源村的地方，原本是个山清水秀、民风淳朴的村落。可最近一段时间，村里却怪事频发。每到夜深人静之时，村中总会传来女子的凄厉哭声，那声音如泣如诉，让人毛骨悚然。紧接着，村里不少年轻力壮的小伙子开始莫名患病，面色苍白，身体日渐消瘦，仿佛被什么东西吸走了精气。
村民们人心惶惶，四处求神拜佛，却毫无效果。这时，灵隐寺的济公和尚听闻了此事。他平日里看似疯疯癫癫，实则心怀大善，最爱管人间不平之事。于是，济公决定前往桃源村一探究竟。
济公来到桃源村，只见村里一片死寂，往日的热闹景象早已不见。他先找到了村长，询问事情的详细经过。村长唉声叹气地说道：“道济师父，这怪事已经持续好些日子了，村里的小伙子们一个个病倒，再这样下去，我们村可就完了啊！”
济公安慰了村长几句，便开始在村里四处查看。他发现村子周围弥漫着一股淡淡的妖气，心中便有了几分猜测。到了晚上，济公独自一人来到村外的一座废弃古庙前。这古庙是怪事发生后，村民们都不敢靠近的地方，据说那女子的哭声就是从这里传出来的。
济公大摇大摆地走进古庙，庙里破败不堪，蛛网密布。他刚坐下没多久，就听到一阵轻微的脚步声传来。紧接着，一个身着白衣、面容绝美的女子出现在他面前。那女子泪眼婆娑，哭诉道：“大师，小女子命苦啊，被恶人所害，只能在这古庙中徘徊，不得超生。”
济公心中暗笑，他早已看出这女子是妖狐所化，故意装作同情地说道：“姑娘，你且莫要伤心，有什么冤屈尽管说与贫僧听，贫僧定会为你做主。”
妖狐见济公上钩，心中暗喜，便编造了一个凄惨的故事，说自己是被村里的恶霸强抢至此，最后含恨而死。济公一边听一边点头，还时不时地安慰她几句。
就在妖狐以为济公已经相信了她的话时，济公突然站起身来，哈哈大笑道：“你这妖狐，休要再装模作样！你以美色迷惑村中小伙，吸食他们的精气修炼，如今还想骗过贫僧，简直是痴心妄想！”
妖狐见自己的伪装被识破，顿时恼羞成怒，露出了狰狞的面目。她张开血盆大口，向济公扑了过来。济公却不慌不忙，他拿起手中的破扇子，轻轻一扇。只见一道金光闪过，妖狐被扇得倒退几步。
妖狐不甘心失败，又施展妖术，一时间庙里狂风大作，各式物品，倒得横七竖八。济公却稳如泰山，他口中念念有词，那破扇子上的光芒越来越亮。突然，济公大喝一声：“着！”破扇子化作一道利剑，向妖狐刺去。
妖狐躲避不及，被破扇子刺中，发出一声惨叫。她还想挣扎，济公又从怀里掏出一个葫芦，口中念道：“收！”葫芦口发出一股强大的吸力，将妖狐吸了进去。
济公收起葫芦，走出古庙。此时，天已经亮了，村民们得知济公除掉了妖狐，都纷纷赶来，对他感恩戴德。济公笑着说道：“乡亲们，如今妖狐已除，大家可以安心过日子了。不过，以后也要多行善事，莫要作恶，否则还会有灾祸降临。”
从那以后，桃源村又恢复了往日的生机。小伙子们的病也渐渐好了起来，村里又充满了欢声笑语。而济公则继续云游四方，用自己的智慧和神通，帮助那些需要帮助的人，留下了许多传奇的故事。