南宋临安城外有个小村落，名为杏花村。村子依山傍水，村民们大多以务农为生，日子虽不富裕，倒也安宁祥和。
这年夏天，天气格外炎热，村边的小河成了孩子们嬉戏玩耍的好去处。一日午后，一群孩子像往常一样来到河边，脱了衣裳就跳进水里。有个叫小虎的孩子，生性活泼好动，总爱往河中心游。可不知怎的，他游着游着突然没了力气，身子直往下沉，还拼命挥舞着手臂，大声呼救。
其他孩子见状，吓得惊慌失措，有的大声哭喊，有的赶紧往岸边游。有个稍大点的孩子，急忙跑回村里喊大人。
此时，济公恰好云游至此，在村口的树下歇脚。他听到孩子的哭喊声和村民们焦急的呼喊，心中一动，便起身朝着河边走去。
等济公赶到河边时，只见河面上波涛翻涌，小虎已经被河水卷到了河中心，只剩一个小脑袋在水面上时隐时现。村民们站在岸边，心急如焚，却都不敢贸然下水。有几个水性好的，刚游出去没多远，就被湍急的河水冲了回来。
济公看着眼前的情景，不慌不忙地走到河边，脱下那双破草鞋，挽起裤腿。村民们见状，纷纷劝道：“道济师父，这河水太急了，您可别下去啊，太危险了！”济公却笑着摆摆手，说：“不妨事，不妨事，贫僧自有办法。”
说着，济公纵身跳入河中。奇怪的是，他刚一入水，原本湍急的河水似乎变得温顺起来，在他身边形成了一个小小的漩涡。济公顺着水流，快速地向小虎游去。
就在快要接近小虎的时候，突然从河底钻出一只巨大的水怪。这水怪长得青面獠牙，浑身长满了鳞片，张开血盆大口就朝济公扑来。岸上的村民们吓得尖叫起来，以为济公也要遭殃了。
济公却不慌不忙，他从脖子上取下一串佛珠，朝着水怪扔了过去。佛珠在空中发出耀眼的光芒，化作一条金色的链子，将水怪紧紧缠住。水怪拼命挣扎，却无法挣脱。
济公趁机游到小虎身边，一把将他抱在怀里。此时的小虎已经昏迷不醒，济公轻轻拍了拍他的后背，小虎吐出几口水，缓缓睁开了眼睛。
济公带着小虎往岸边游去，那水怪还在后面不甘心地咆哮着。济公回头瞪了它一眼，口中念念有词。只见那水怪身上的金色链子越收越紧，它疼得“嗷嗷”直叫，最后化作一股黑烟，消失在了河底。
济公带着小虎上了岸，村民们立刻围了过来。小虎的父母扑到孩子身边，泪流满面，对济公千恩万谢。济公笑着说：“不妨事，孩子没事就好。只是这河里有水怪作祟，以后大家可要小心，别再让孩子来这河里游泳了。”
村民们听了，纷纷点头称是。有个老者问道：“道济师父，这水怪是从哪里来的呢？以后还会不会再出来害人？”济公说：“这水怪原本是河底的一只恶蛟，因贪恋人间烟火，便在此作乱。今日贫僧已将它降服，但它是否会卷土重来，贫僧也不敢保证。不过，贫僧可以在这河边设下一道结界，保这杏花村一时平安。”
说着，济公从地上捡起几根树枝，在地上摆了一个奇怪的图案。然后，他口中念念有词，双手结印。一道光芒从图案中射出，笼罩了整个河岸。济公说：“这结界可保一年之内水怪不敢靠近。但一年之后，结界之力会逐渐减弱，大家还需另寻他法。”
村民们听了，对济公更加感激。济公摆摆手，说：“不必客气，贫僧云游四方，本就是为了降妖除魔，救苦救难。如今小虎已无大碍，贫僧也该继续赶路了。”
说完，济公穿上那双破草鞋，摇着破扇子，哼着小曲，慢慢离开了杏花村。村民们望着他远去的背影，心中充满了敬意和感激。而那道结界，也在一年之内守护着杏花村，让村民们过上了安宁的日子。