南宋临安城，热闹非凡，街道上车水马龙，人来人往。灵隐寺的济公和尚，还是那副邋遢模样，破衣烂衫，头戴一顶歪歪斜斜的僧帽，手持一把破扇，嘴里哼着小曲，在城中闲逛。
在城东的集市上，有个卖花女名叫小莲。她生得眉清目秀，温柔善良，每日都会采来新鲜的花朵，编成漂亮的花环和花束，拿到集市上售卖，以此维持生计。小莲的花新鲜又芬芳，价格也公道，所以生意一直不错。
然而，集市上有个恶霸，名叫王虎。此人仗着自己有些拳脚功夫，又与官府中的几个衙役有些勾结，便在集市上横行霸道，欺压百姓。他见小莲的生意好，便心生嫉妒，想要霸占她的花摊。
这日，王虎带着几个手下大摇大摆地来到小莲的花摊前，一脚踢翻了花摊，五颜六色的花朵散落一地。小莲吓得脸色苍白，连忙蹲下身子去捡花。王虎却一脚踩住一朵花，恶狠狠地说道：“小丫头，从今天起，这集市上的花摊只能由我王虎来摆，你赶紧滚蛋！”
小莲眼中含泪，哀求道：“王大爷，我全靠卖花为生，您就行行好，让我继续摆摊吧。”王虎冷笑一声：“行好？在这集市上，我就是天！你要是不走，可别怪我不客气！”说着，便挥起拳头，想要打小莲。
就在这时，济公摇着破扇，慢悠悠地走了过来。他看到这一幕，心中大怒，大声喝道：“住手！你这恶霸，光天化日之下，竟敢欺负一个小姑娘，还有没有王法了！”
王虎见是一个疯和尚，不屑地笑道：“哪来的疯和尚，少管闲事！不然，我连你一起打！”济公却不生气，依旧笑嘻嘻地说：“哟，口气还不小。你今天要是敢动这姑娘一根毫毛，我让你吃不了兜着走！”
王虎哪里肯听，他招呼手下，一拥而上，想要教训济公。济公不慌不忙，挥动破扇，口中念念有词。只见一阵狂风刮起，吹得王虎等人睁不开眼，站立不稳。等狂风停下，王虎等人发现自己身上不知何时爬满了密密麻麻的蚂蚁，痒得他们直打滚。
王虎一边挠痒，一边骂道：“疯和尚，你使了什么妖法！”济公笑道：“我这是替天行道，让你们这些恶霸尝尝苦头。你要是现在认错，乖乖离开，我就放你们一马。”
王虎心中不服，但身上实在痒得难受，只好说道：“好，好，我认错，我这就走。”说罢，带着手下灰溜溜地跑了。
小莲感激涕零，连忙向济公道谢：“多谢大师救命之恩，小莲无以为报。”济公摆摆手说：“姑娘不必客气，路见不平，拔刀相助，乃是出家人分内之事。只是这恶霸不会善罢甘休，你日后还需小心。”
果然，没过几日，王虎便勾结了官府中的衙役，以莫须有的罪名将小莲抓了起来，关进了大牢。王虎得意洋洋地对小莲说：“小丫头，这就是你得罪我的下场。你要是乖乖把花摊让给我，我还可以考虑放你一马。”
小莲宁死不屈，坚决不答应王虎的要求。王虎恼羞成怒，决定对小莲用刑。
济公得知此事后，决定再次出手相救。他来到官府，找到知府大人。知府大人平日里也听说过济公的名号，知道他有些神通，便不敢怠慢。
济公对知府大人说：“大人，小莲姑娘是被冤枉的，那王虎才是真正的恶霸。他在集市上横行霸道，欺压百姓，大人若不秉公处理，只怕会寒了百姓的心。”
知府大人有些犹豫，说道：“大师，那王虎与本官的手下有些交情，此事恐怕不好办啊。”济公笑道：“大人，若你能秉公执法，小僧可保大人官运亨通。若大人执意偏袒王虎，只怕会有灾祸降临。”
知府大人心中一惊，他知道济公有些本事，不敢不信。于是，他下令重新审理此案。经过一番调查，真相大白，王虎的恶行被揭露无遗。知府大人下令将王虎关进大牢，严惩不贷，同时释放了小莲。
小莲重获自由后，对济公感激不已。济公却笑着说：“姑娘，以后遇到困难不要害怕，只要心存善念，自有贵人相助。”说罢，便摇着破扇，哼着小曲，离开了官府。
从此，小莲又重新在集市上摆起了花摊，她的生意比以前更好了。而济公智救卖花女的故事，也在临安城中流传开来，成为了人们口中的美谈。