南宋年间，有一座宁静祥和的青山镇。镇外有座云雾缭绕的青峰山，山间古木参天，常有奇异之事发生。
一日，青山镇上突然来了一位美若天仙的女子，自称名叫白灵。她身姿婀娜，眉眼含情，所到之处，香气四溢。白灵在镇中心租下一间宅院，开了一家香料铺，售卖各种珍奇香料。那香料香气独特，闻之令人神清气爽，很快便吸引了众多百姓前来购买。
然而，没过多久，镇上便怪事频发。不少购买过香料的男子，回家后都变得神情恍惚，茶饭不思，整日只念叨着白灵的名字，仿佛被勾了魂一般。一些年轻力壮的小伙子，更是日渐消瘦，卧床不起。百姓们人心惶惶，纷纷猜测是白灵的香料有问题，但又不敢轻易招惹她。
灵隐寺的济公听闻此事，决定下山一探究竟。他身着一件破旧不堪的僧袍，头戴一顶歪歪斜斜的僧帽，手持一把破蒲扇，摇摇晃晃地走进了青山镇。
济公在镇上四处打听，了解到了事情的经过。他来到白灵的香料铺前，只见铺子里香气扑鼻，白灵正坐在柜台后，笑意盈盈地招呼着客人。济公走上前去，拿起一盒香料闻了闻，眉头微微一皱，心中便有了数。
白灵看到济公这副邋遢模样，心中有些不悦，但还是强装笑脸问道：“这位大师，可是要买香料？”
济公笑着说：“女施主，你这香料香气虽美，却暗藏玄机啊。小僧闻着，这里面似乎有股妖气。”
白灵脸色一变，但很快又恢复了镇定，说：“大师，你可不要胡说。我这香料都是用上等的花草制成，哪来的妖气？”
济公说：“女施主，莫要狡辩。你若不是妖物，为何镇上这么多男子买了你的香料后都变得神志不清？”
白灵见济公识破了自己的身份，恼羞成怒，说：“你这疯和尚，竟敢坏我好事！今日我就让你有来无回！”说着，她双手一挥，香料铺里顿时涌起一股黑色的烟雾，烟雾中隐隐有妖狐的影子闪烁。
济公却不慌不忙，手中的破蒲扇轻轻一扇，那股黑色的烟雾便被吹散了。他笑着说：“女施主，你这点小把戏，还难不倒小僧。”
白灵见烟雾对济公无效，便现出了原形，原来是一只修炼多年的妖狐。她张牙舞爪地向济公扑来，想要将他撕成碎片。济公身形一闪，躲过了妖狐的攻击，然后从怀里掏出一串佛珠，口中念念有词。佛珠发出耀眼的光芒，向妖狐射去。
妖狐被佛珠的光芒击中，发出一声惨叫，身上冒起一股青烟。但她并不甘心就此失败，又施展妖法，在周围布下了一个幻阵。济公只觉得眼前景色一变，自己仿佛置身于一片荒芜的沙漠之中，烈日炎炎，酷热难耐。
济公知道这是妖狐的幻阵，他闭上眼睛，静下心来，心中默念佛法。过了一会儿，他睁开眼睛，手中的破蒲扇用力一挥，幻阵便被打破了。他再次看到了妖狐的身影，此时妖狐已经元气大伤，瘫倒在地上。
济公走上前去，对妖狐说：“女施主，你本可以潜心修炼，早日得道成仙，却为何要出来害人？”
妖狐虚弱地说：“大师，我修炼多年，一直无法突破瓶颈。听闻这青山镇阳气旺盛，便想借此机会吸取男子的精气，助我修炼。没想到却遇到了大师您。”
济公叹了口气说：“修行之路，需脚踏实地，靠旁门左道终究不是正途。今日小僧就饶你一命，但你要发誓，从此不再害人，好好修炼。”
妖狐连忙点头说：“大师放心，我发誓以后一定潜心修炼，不再害人。”
济公从怀里掏出一颗丹药，递给妖狐说：“这颗丹药可以助你恢复元气，但你要记住自己的誓言。”
妖狐接过丹药，感激地说：“多谢大师不杀之恩。”说完，她化作一道白光，消失在了山林中。
济公解决了妖狐后，又来到那些被迷惑的男子家中，用佛法为他们驱散了体内的妖气。没过多久，这些男子便恢复了正常，对济公感恩戴德。
青山镇又恢复了往日的宁静祥和，百姓们对济公充满了敬意和感激。而济公则继续他的云游之旅，用他的智慧和神通，守护着世间的安宁。