在灵隐寺附近的一座大山里，住着一位憨厚老实的樵夫，名叫阿福。阿福每日天不亮就进山砍柴，再挑到山下的集市上去卖，以此维持生计。虽然日子过得清苦，但他心地善良，时常帮助村里的孤寡老人，大家都很喜欢他。
有一年，山里来了一群凶狠的山贼。他们烧杀抢掠，无恶不作，搅得山里鸡犬不宁。山贼头目是个满脸横肉、一脸凶相的大汉，自称“铁面虎”。他规定，凡是进山砍柴、采药的人，都要向他缴纳“保护费”，否则就别想活着走出大山。
阿福听闻这个消息后，心中十分忧虑。他想到村里的老人们还等着他卖柴换钱买米下锅，便决定冒险进山。这一日，阿福像往常一样，早早地进了山。他砍好一担柴，正准备下山时，突然从树林中窜出一群山贼，将他团团围住。
“铁面虎”从人群中走了出来，上下打量了阿福一番，恶狠狠地说：“小子，想从我的地盘过，就得留下买路钱！”阿福连忙跪地求饶：“大王，小的只是个穷樵夫，靠砍柴为生，实在没有钱财孝敬您啊。”“铁面虎”听了，冷笑一声：“没钱？那就把你这担柴留下，人也给我留下干活！”说完，便命令手下将阿福绑了起来，带回了山寨。
阿福被关在山寨的一间柴房里，他心急如焚，想着家里的老人们还在等他，不禁暗自垂泪。就在他感到绝望的时候，柴房的门突然“吱呀”一声开了，一个疯疯癫癫的和尚走了进来。这和尚穿着一件破破烂烂的僧袍，头戴一顶破僧帽，手里拿着一把破蒲扇，一边走一边哼着小曲：“鞋儿破，帽儿破，身上的袈裟破……”
阿福认出这和尚是灵隐寺的济公活佛，连忙扑过去，跪在地上说：“济公大师，求您救救我吧！”济公笑眯眯地看着阿福，说：“莫急莫急，贫僧自有办法。”说着，他从怀里掏出一颗黑乎乎的药丸，递给阿福说：“你把这药丸吃了。”阿福毫不犹豫地接过药丸，吞了下去。
不一会儿，阿福突然觉得肚子一阵剧痛，接着便开始不停地呕吐。他吐出的东西又黑又臭，还带着一股刺鼻的气味。济公在一旁哈哈大笑，说：“好了好了，你身上的晦气都吐出来了。”
就在这时，外面突然传来一阵嘈杂声。一个山贼慌慌张张地跑进来，对“铁面虎”说：“大王，不好了！山下来了一群官兵，说要剿灭我们！” “铁面虎”听了，大惊失色，连忙召集手下，准备抵抗。
济公趁机拉着阿福，从柴房的后门溜了出去。他们一路极速狂奔，很快就来到了山脚下。阿福感激地对济公说：“大师，谢谢您救了我。可是，您怎么知道官兵会来剿匪呢？”
济公笑着说：“阿福啊，这世上善恶终有报。那‘铁面虎’作恶多端，老天爷都不会放过他。贫僧前几天算出今日有官兵来此剿匪，便提前做了准备。那颗药丸是贫僧特制的，能让你吐出体内的晦气，也能让你暂时改变气息，强健有力。”
阿福听了，恍然大悟，对济公更加敬佩不已。这时，山上的喊杀声渐渐平息下来。原来，官兵们势如破竹，很快就攻破了山寨，将“铁面虎”等一众山贼全部抓获。
阿福跟着济公回到了灵隐寺。在寺里，阿福见到了许多和他一样被济公救过的人。大家围坐在一起，听济公讲经说法，感受着佛法的慈悲与智慧。
从那以后，阿福不再进山砍柴了。他在灵隐寺附近开了一家小茶馆，专门为过往的香客和行人提供茶水。然后用赚到钱，帮助村里的老人们。他的茶馆虽然不大，但生意却十分红火。阿福时常想起济公活佛对他的救命之恩，他也在心中暗暗发誓，要像济公一样，做一个善良、正直的人，多帮助那些需要帮助的人。
而济公活佛依旧穿着他那身破破烂烂的僧袍，手持破蒲扇，穿梭在大街小巷、山林乡村之间，继续着他的济世救人之旅。他的故事，也在民间流传得越来越广，成为了人们心中正义与善良的象征。