在南宋繁华的临安城中，有一条热闹非凡的街道，街道两旁店铺林立，人来人往，叫卖声、谈笑声不绝于耳。在这条街道的尽头，有一家名为“祥运赌坊”的地方，这里整日灯火通明，烟雾缭绕，充斥着赌徒们的狂热呼喊和懊恼叹息。
赌坊的老板是个名叫赵三的奸猾之徒，他心狠手辣，诡计多端，为了敛财不择手段。他不仅在赌具上做了手脚，还暗中安排了一群打手，专门对付那些输红了眼不肯罢休或者想闹事的人。尽管如此，还是有很多人抱着侥幸心理，一头扎进这个赌钱的漩涡，希望能一夜暴富，结果却往往是倾家荡产，妻离子散。
这一日，济公摇着他那把破蒲扇，哼着小曲，慢悠悠地走进了祥运赌坊。他衣衫褴褛，头发蓬乱，脸上沾满了灰尘，活脱脱一个疯癫和尚的模样。赌坊里的赌徒们看到他，都纷纷露出嫌弃的神情，有人还嘲笑说：“哪来的疯和尚，这里可不是你该来的地方，赶紧出去！”
济公却丝毫不理会他们的嘲笑，他咧嘴一笑，大声说道：“贫僧今日前来，是来碰碰运气的，说不定能赢个盆满钵满呢！”赵三在一旁听了，心中暗喜，他以为来了个容易上当的傻瓜，正好可以大赚一笔。于是，他满脸堆笑地迎上去说：“大师既然有兴趣，那便请上座，咱们这就开始。”
济公被带到了一张赌桌前，桌上摆着骰子和骰盅。赵三亲自拿起骰盅，熟练地摇晃起来，然后猛地往桌上一扣，得意地说：“大师，请下注吧。”济公眯着眼睛，装模作样地看了看，然后从怀里掏出一把铜钱，放在了“大”的那一边，说：“贫僧就押大。”
赵三嘴角露出一丝不易察觉的冷笑，他缓缓揭开骰盅，嘴里喊道：“一、二、三，小！”周围的人发出一阵哄笑，有人对济公说：“疯和尚，你输啦，赶紧拿钱走人吧。”济公却不慌不忙，他挠了挠头，说：“哎呀，看来贫僧今天运气不佳，不过没关系，咱们再来。”
就这样，一连几局，济公都输得一塌糊涂，他带来的那些铜钱很快就输光了。赵三心中得意极了，他以为济公已经没有钱可赌了，正准备打发他走。没想到，济公却突然从怀里掏出一块闪闪发光的玉佩，说：“赵老板，贫僧还有这块祖传玉佩，咱们接着赌。”
赵三看到玉佩，眼睛都直了，他心想：这玉佩价值不菲，要是能赢过来，那可就发大财了。于是，他连忙点头说：“好，大师既然有如此诚意，那咱们就接着来。”这一局，赵三又使了坏，他在摇晃骰盅的时候，偷偷用手指在骰盅底部轻轻一按，改变了骰子的点数。
骰盅揭开，赵三刚要喊“小”，却突然发现骰子的点数变成了“大”。他惊讶得瞪大了眼睛，以为是自己看错了，又揉了揉眼睛仔细看，没错，确实是“大”。济公哈哈大笑起来，说：“赵老板，看来贫僧的运气回来啦，这块玉佩还是我的。而且还赚了一大笔。”
赵三不甘心，他咬了咬牙说：“大师，这才一局，没结束，咱们再赌几局。”接下来的几局，不管赵三怎么使坏，骰子的点数总是和济公押的一方相符。
赵三急得满头大汗，脸色变得十分难看。他怀疑济公有什么神通，但又不敢声张。而输给济公的钱越来越多。
这时，济公突然收起笑容，严肃地说：“赵老板，贫僧今日就让你输个心服口服。你一直在赌具上做手脚，以为别人看不出来，其实贫僧早就一清二楚。”说着，他拿起骰盅，当着众人的面，把里面的机关展示了出来。
赌坊里的赌徒们看到这一幕，都愤怒不已，他们纷纷指责赵三不地道。赵三见事情败露，恼羞成怒，他一挥手，命令打手们上去教训济公。然而，那些打手们刚一靠近济公，就被一股无形的力量弹了回去，一个个摔得鼻青脸肿。
济公看着赵三，语重心长地说：“赵老板，赌博害人害己，你为了钱财不择手段，终究会遭到报应的。不如从现在开始，改过自新，做点正经生意。”赵三被济公的话说得羞愧难当，他“扑通”一声跪在地上，说：“大师，我知道错了，我以后再也不开赌坊了。”
从那以后，祥运赌坊关了门。赵三真的改过自新，用自己剩下的钱开了一家小茶馆，诚信经营，生意还算不错。而济公智破赌局骗局的故事，也在临安城的大街小巷流传开来，人们都对济公的智慧和善良敬佩不已。