南宋年间，繁华的临安城内有一条热闹非凡的绣巷。这里汇聚了众多心灵手巧的绣娘，她们绣出的花鸟鱼虫栩栩如生，山水人物活灵活现。绣品远近闻名，引得无数达官贵人、富商巨贾纷纷前来订购。
在绣巷深处，住着一位名叫婉娘的绣娘。婉娘自幼便对刺绣有着极高的天赋，她的绣品针法细腻、色彩搭配精妙绝伦，每一件都堪称精品。然而，婉娘命运多舛，父母早逝，她独自一人靠着刺绣的微薄收入维持生计。尽管生活艰辛，但她从未放弃对刺绣的热爱，始终用心绣制每一件作品。
而临安城出了一位嚣张跋扈的王爷。这王爷平日里骄奢淫逸，无恶不作，听闻绣巷的绣品闻名遐迩，便带着一群手下大摇大摆地来到了绣巷。他在绣巷里横冲直撞，挨家挨户地挑选绣品，稍有不满意便大发雷霆，将绣品撕得粉碎。
当王爷来到婉娘的绣坊时，立刻被桌上放着的一幅未完成的牡丹图吸引住了。这幅牡丹图，花瓣娇艳欲滴，仿佛轻轻一碰就会滴下水来；花蕊金黄璀璨，散发着迷人的光泽；枝叶苍劲有力，仿佛在微风中轻轻摇曳。王爷看得两眼放光。他一把拿起牡丹图，大声说道：“这绣品本王要了，你马上给本王绣完，送到王府去！”
婉娘心中虽不情愿，但也不敢违抗王爷的命令，只好点头答应。接下来的几日，婉娘日夜赶工，终于将牡丹图绣制完成。当她带着绣好的牡丹图来到王府时，那王爷却起了歹心。他见婉娘容貌秀丽，气质温婉，便想将她强占为妾。
婉娘惊恐万分。她拼命挣扎，大声呼救。王爷却冷笑一声，说：“在这临安城，还没有本王得不到的东西。你若乖乖从了本王，荣华富贵享之不尽；若是不从，本王就一把火烧了你的绣坊，让你一无所有！”
婉娘坚决不从，王爷恼羞成怒，立刻命人将婉娘关进了一间柴房，并带人去婉娘的绣坊放火。不一会儿，绣巷里便火光冲天，浓烟滚滚。婉娘在柴房里听到外面的言语，知道王爷带人去自己绣坊放火了。心急如焚，泪水夺眶而出。
就在这千钧一发之际，一个衣衫褴褛、疯疯癫癫的和尚摇着破蒲扇，哼着小曲走进了无人把守的王府。这和尚正是济公。济公看着王府里奢华的景象，又听到柴房里传来的哭声，心中便明白了七八分。
正巧这时，王爷又带人兴高采烈地回来了。
济公大摇大摆地走到王爷面前，笑着说：“王爷，您这是唱的哪一出啊？怎么把好好的绣坊给烧了，还把这么漂亮的姑娘关起来啦？”
王爷见是个疯和尚，不屑地说：“你少管闲事，赶紧给我滚！”
济公却不恼，他挠了挠头，说：“王爷，贫僧今日路过贵地，见这里有黑气冲天，怕是有什么灾祸。贫僧略通法术，或许能帮您化解这场灾祸。”王爷一听，心中有些动摇，他虽然不信济公的话，但也不想真的惹上什么麻烦。
济公接着说：“王爷，如今您色令智晕，说不定是上天在惩罚您呢。您要是放了这姑娘，再赔偿她的损失，说不定上天会饶了您。”
王爷冷笑一声说：“就凭你一个疯和尚，也敢威胁本王？来人，把这疯和尚给我轰出去！”
济公却不慌不忙，他轻轻一挥蒲扇，突然，一阵狂风刮起，吹得王府里的人东倒西歪。紧接着，天空中乌云密布，电闪雷鸣。王爷和他的手下们吓得脸色苍白，纷纷跪地求饶。
济公笑着说：“王爷，现在您相信贫僧的话了吧？只要您放了这姑娘，赔偿她的损失，贫僧就替您向上天求情。”王爷连忙点头说：“大师，我放，我放，我马上放人，还赔偿她的损失。”
济公又一挥蒲扇，狂风和乌云立刻消失了，天空又恢复了晴朗。王爷不敢怠慢，立刻派人将婉娘从柴房里放了出来，并带着她来到了绣巷。此时，绣巷的火已经基本被扑灭，但婉娘的绣坊已经被烧得面目全非。
王爷看着烧毁的绣坊，心中十分愧疚。他命人取来一大笔银子，交给婉娘，说：“姑娘，这是本王赔偿你的损失，希望你能原谅本王的过错。”婉娘接过银子，感激地说：“多谢王爷，也多谢大师救命之恩。”
济公笑着说：“姑娘不必客气，以后要是再遇到什么麻烦，尽管来找贫僧。”说完，他摇着破蒲扇，哼着小曲，慢悠悠地离开了绣巷。
从那以后，婉娘用王爷赔偿的银子重新修建了绣坊，继续用心刺绣。而济公巧救绣娘脱火劫的故事，也在临安城流传开来，成为了人们口中赞颂的佳话。