25-9-20，周六，7:48，熬夜伤身体。
马特贝发现，北汽蓝谷跌幅比较大的那个晚上，都熬夜，这简直就是双重打击。
书房今天太阳没那么大了，最近几天都是晒得冒汗，这两天据说台风，但早上又解除预警了，马特贝基本不出门，所以也不关心，这个周末胖纸还是留在学校。
太远了。
中央气象台今天（20日）6时继续发布暴雨蓝色预警：预计，9月20日8时至21日8时，广东大部、广西东部、福建东南部、浙江南部以及重庆西部、四川东南部、云南东北部等地的部分地区有大到暴雨，其中，广东中部的部分地区有大暴雨（100～220毫米）。
现在窗外云层是厚一些，但还不像会暴雨的样子。
美元指数97.66，离岸人民币7.1194,9月的美联储降息几天就消化了，美股又创了新高，说到华尔街这操控确实厉害，但这得多大的流动性才能把美股推动成现在这样的走势？
让马特贝比较吃惊的是：2025年9月，特朗普再次呼吁将季报改为半年报，称此举 “节省成本并让管理层专注长期经营”。SEc已表态 “优先处理” 这一提议，并计划推进规则修改，可能允许公司自主选择季度或半年报告。SEc主席保罗?阿特金斯（paul Atkins）明确表示：“市场可自行决定最适合的报告频率”。
之前还以为是个笑话，现在看真的在推动这项改革，
目前，美国本土上市公司仍需强制披露季报，但政策环境正处于变动中，未来季报制度可能转向 “可选模式”，但这一改革需经历法定程序，短期内不会生效。
做这种改革，但凡正常思考的就知道不是成本问题，更多的还是想在信息披露上做动作，而且不需要及时披露，也更有利于那些能看到底牌的，华尔街造规则，看底牌的玩法越来越露骨。
纳斯达克100指数：科技巨头主导，头部权重超 50%，前五名占比：约 38%，其中微软（11.33%）、英伟达（11.12%）、苹果（8.47%）位列前三，合计权重超 30%，市值越集中，越容易操纵。
美股的牛市其实和这种市值占比的结构有很大的关联性，先不提他们可能存在的危险，实际上也确实有可以借鉴的地方。
资金未来在A股向头部公司集中，无论是美股的科技巨头还是A股的国产龙头，都体现了 “强者恒强” 的马太效应。需要注意的是，这种集中既带来了长期投资机会，也放大了短期波动风险。
A股未来的牛市估计也是类似方向，真正好公司不是层出不穷的，其实更多还是趋于集中，这样更容易形成长期的牛市，例如美股的微软、英伟达和苹果。
中国A股未来估计也会出现类似的情况。
像今年的行情就很明显，通信设备板块的“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）；半导体板块的寒武纪、中芯国际、海光信息和兆易创新；pcb的胜宏科技；服务器制造商工业富联、中兴通讯、中科曙光等。
资金集中推动这些具有一定核心价值的公司，总比去炒作那些所谓的题材要好，最终又是一地鸡毛。
这次市场分歧，资金有流入电池板块和汽车零部件板块的迹象，明显也是宁德时代、国轩高科、先导智能这些核心公司更受资金青睐，汽车零部件就是三花智控、均胜电子、拓普集团等，虽然上周五也出现大幅调整，但成交和走势上也显示了资金的态度。
其实汽车整车也一直是资金重点关注的板块，只是还看不到明显的拉升炒作，这个看成交和换手大概知道，后续就看成交会不会进一步放大，估计总会轮到它们，成交前三很明显就是比亚迪、江淮汽车和赛力斯。
所以马特贝自己分析，即使是借鉴美股的特征，和今年A股走势的变化，不用再纠结所谓的牛熊，没有意义。
牛市即使判断对了，选错了票（例如今年到目前为止选了整车），即使牛市也未必有机会。而如果成交、走势都还很活跃的情况下去提前猜顶，看看美股就知道猜顶可以错很多年。
A股会不会出现类似的情况？
如果人民币升值趋势形成，资本就会源源不断流入国内，你猜是去资本市场，还是房地产市场？资本市场最核心的选择始终都要落地到股票市场。
所以，只要两市成交保持现在的热度（2万亿左右），指数持续向上，保持在20日均线以上，那就不要猜顶，上证指数跌破60日均线，再评估是不是重新回到熊市也来得及。
现在上证指数破20日均线，确实是要小心，个股该止损的自己做好判断，关注行情的下一个节奏，比猜顶有用。
从成交额和两融数据来看，9月的电池和汽车零部件已经有信号，可惜马特贝这两个行业都没把握，不敢轻易参与，但资金可能已经有所选择。
国庆前后的汽车市场会不会开始恢复，这个不容易判断，但鸿蒙智行9月的定单其实已经给出信号，目前还需要确认的就是交付，赛力斯新m7上市，交付很可能会在四季度实现翻倍，达到每周1.5-2万辆。
北汽蓝谷的享界S9t和极狐t1订单也是明确的，还有上汽集团的尚界h5，这些销售都会在四季度得到确认，所以A股资金什么时候重新流入整车板块，马特贝不太确定时间，但也预期四季度的概率很大，只是，资金是否流入，眼见为实好点。
反正9月份是没看到啊！
马特贝发现，看场内资金的流向和态度，除了看两市成交额，两融数据也非常关键，但可以先从成交开始分析。
以9月19日的收盘分析，A股成交排名前100的特征：
9月19日两市成交2.32万亿元，前100家成交是6498亿元，算力方向包括半导体、电子元件、通信设备、服务器相关等板块，前100有49家，成交3417亿元，占比53%。
很明显资金主要还是在算力板块博弈，但也有新的特征：
电池储能板块有11家，成交764亿元，汽车配件有7家，成交681亿元，而汽车整车也有3家，但成交只有130亿元。
金融5家，264亿元，其他代表了剩下的各个板块，25家，1241亿元。
所以暂时可以知道资金成交依旧集中在算力板块，但储能电池和汽车配件的成交也开始活跃，汽车整车还没有活跃的迹象。
做好这个数据的跟踪，大概可以猜到资金会重点炒作哪些方向，会不会有什么新的变化。
融资数据明天再搞了，先消化一下成交数据的影响，深交所的融资数据最快也要周一9点，这个不知道什么时候才能优化。