25-10-4，周六，9:12；马特贝吃完早餐，刘老板在网上买的月饼，这家店以前吃过，味道和平时买的没啥区别，家里都爱吃月饼，三位领导都爱吃白莲蓉，马特贝喜欢吃豆沙榄仁的，实际加的是松子，那个油腻的味道和榄仁可不一样。
书房窗外的阳光斜入，晒的书桌都发热，马特贝后来发现这个问题，就垫了本很厚的书，不然，书桌都要被晒变形了。
先看外盘，美元指数97.72，离岸人民币7.136，没到边际。
作为观察点，大概可以把美元指数的边际设置在95，离岸人民币原来想设置7，这次降息之后发现7.1都冲不破，所以，暂时先设置7.1。
没破边际就别提前判断，新闻上对美国的情况可能会偏于负面，但他们估计也确实不会太好，而且如果失去军事霸权，可能会出现非常大的变化。
现在美国、欧洲、日韩的大类商品还有什么？
飞机算一个，空客和波音；汽车产业算一个；手机算一个，还有哪些？
先从去年的进出口贸易来看看：
美国的贸易逆差是1.67万亿美元，这些逆差他们拿什么来支付？
美国本质上就是用他们印制的绿纸（美元）在全球兑换商品，欧洲和日本跟着喝点汤。
他们为什么可以做到这点？过去来说，就是制造业方面的优势，现在估计就剩军事霸权和资本霸权了，资本霸权对其他国家经济体的伤害其实更大。
美元霸权和资本霸权都是建立在军事霸权之上的，制造业方面又完全没了优势，军事霸权这个泡沫一旦被戳破，美元霸权自然要垮掉，那以美元为基础的资本还有那么大的价值么？
A股难道一定要那些外围的美元资本进场之后才能起来？
真正决定财富价值的，估计还是军事和航道吧？
从全球500强的营收和利润切入也许可以看到一些方向。
先从行业分类来观察，先看汽车产业。
营收500强有28家车企，中国整车制造现在只是在技术上领先了，尤其电动车和智驾领域，但市场还远远没拿下。
所以整车企业的发展空间是肉眼可见的，现在美国和欧盟如果不是他们的贸易壁垒保护，美系、德系和日系车可能日子更难过。
今年的变化大概率还是国内市场对燃油车的进一步替代，新势力车企和合资车企共同发力，华为鸿蒙智行现在其实就差bbA的56E市场没拿下了，其他30万以上的基本都攻下来，四季度和明年的目标就是进一步解决国内其他竞品，拿下30万以上车型的主要份额。
智驾是明年竞争的重点，这方面华为鸿蒙智行确实有碾压性的优势，好大的市场，即使是问界估计也只是处于刚开始的阶段。
明年恐怕就看华为鸿蒙智行五界的产能了。
华为以不造车的模式切入汽车行业，实际最终还会颠覆了手机行业，用过华为鸿蒙智行车机系统的车主，基本上不会再考虑苹果，华为hI模式也一样。
华为hI模式实际上就是原来国字头合资车的合体，长安、东风、上汽、北汽、广汽和一汽，这些传统“新势力”车企基本都是华为hI模式，如果华为hI模式也明确能实现L3智驾功能，新势力车企还能不能硬扛？
但对华为来说，一台车最少对应2-4台手机，手机难道不要换鸿蒙智行？
苹果一年赚970亿美元的日子不知道还能有多少年？
但这些变化肯定是先从车企开始，而且是四季度就会逐渐体现。
如果苹果和特斯拉被挖掉一块大肉，那美股的其他金花会不会受到影响？
美股 “七朵金花” 通常指当前市值最高、对美股市场影响力最大的七家科技巨头，2025年的最新名单为：苹果（Apple）、微软（microsoft）、英伟达（NVIdIA）、谷歌（Alphabet）、亚马逊（Amazon）、meta（原 Facebook）、特斯拉（tesla）。这七家公司的总市值超过15万亿美元，占标普 500 指数权重的 37%，几乎相当于全球第二大证券交易所的规模。
估计跑不了，因为鸿蒙操作系统可能会对他们的业务优势形成替代。
这些也许也是现在美股的基础，包括他们讲的那个“5000亿”循环的故事，opENAI购买甲骨文5000亿的服务，opENAI采购5000亿英伟达的算力芯片，英伟达再投资5000亿给opENAI，听着就不靠谱，但不影响甲骨文的市值当天涨2500亿美元。
华尔街对投资者的“教育”炉火纯青。
如果美股和美元跌破边际，第一个受到冲击的可能还是金融板块。
美股和美元如果出现问题，对A股有多大冲击？
我们现在基本可以确定，股票市场的上涨最基本的动力就是资金的不断流入和场内资金的不断增长，股价的上涨就会形成这种趋势，赚钱效应会吸引场外资金流入，而股价上涨也会让场内的市值不断增加，从而推高持股人的市值，同样会提升现金的增量，最简单的就是融资余额的增加。
在美股华尔街也是一样的，他们带出来的杠杆可能更加五花八门，再叠加数字货币的存在实际上一方面是多一个巨大的资金池，另一方面也是增加了资金的杠杆。
那美元和美股如果出问题，资金会去数字货币避险么？
反过来，数字货币如果出问题呢？
数字货币为什么会出问题？
实际上比特币可能大多数投资者都开始逐渐相信它们的价值真实存在，但黄金炒高了，最终都会下跌，比特币难道就不会在某个边际点开始一路向下？
美股会不会出问题，这个没办法在当下去判断的，天天新高的指数，总想着它出问题好像也不太对，但确实想它们出问题，没得逞而已。
所以，我们也不需要非得在当下去判断美股会出问题，等那个边际出现就行。
美股的边际是什么？三大指数如果都在60日均线以下，这可能就是美股的边际，等出现再说。
美元可能就是美元指数破95，或者90，这些关键点估计就是汇率的边际。
为什么会破，看美军霸权的泡沫会不会被戳穿，戳穿了，凭什么一张绿纸就能换别人的资产？
美元泡沫破掉，那其实不仅仅是美元的，欧元、日元、韩元这些过去依附美元的货币同样会失去它们原有的溢价。