南宋临安城外有个小村落，村中有个叫阿秀的姑娘，生得眉清目秀、温柔善良。她自幼丧父，与母亲相依为命，平日里靠纺纱织布勉强维持生计。
村中有个恶霸，名叫王霸天，仗着家中有些钱财，又与官府勾结，在村里横行霸道、无恶不作。他早就对阿秀的美貌垂涎三尺，多次派人上门提亲，想纳阿秀为妾。可阿秀和母亲坚决不从，王霸天便怀恨在心，一直寻思着找机会报复。
这一年，村里遭遇了罕见的大旱，庄稼颗粒无收，百姓们食不果腹、苦不堪言。王霸天却趁机囤积居奇，高价售卖粮食，赚取不义之财。阿秀和母亲家中也断了粮，为了活命，阿秀只好到王霸天家中借粮。
王霸天见阿秀送上门来，心中暗喜，他假惺惺地说：“阿秀啊，借粮可以，但你得答应我一个条件，做我的小妾，不然这粮食一粒也别想借到。”阿秀又气又急，哭着说：“我就是饿死，也不会答应你的。”说罢，便转身要走。
王霸天恼羞成怒，他命人将阿秀的母亲抓了起来，威胁阿秀道：“你要是不答应，我就把你母亲活活饿死！”阿秀心疼母亲，无奈之下只好含泪点头。王霸天得意洋洋，当即就选了个日子，要强行迎娶阿秀。
消息传开后，村民们都为阿秀母女感到惋惜和愤怒，但大家敢怒不敢言，只能暗自叹息。
这天，济公和尚云游到了这个村落。他穿着一身破破烂烂的僧袍，脚蹬一双破草鞋，手里摇着一把破扇子，嘴里哼着小曲，在村里晃晃悠悠地走着。村民们见济公来了，纷纷围上去，向他诉说阿秀母女的遭遇。
济公听了，心中大怒，他拍着胸脯说：“乡亲们放心，这等恶霸，贫僧定要好好教训他一番，救出阿秀母女。”
到了王霸天迎亲的那天，王家张灯结彩，热闹非凡。王霸天穿着崭新的衣服，骑着高头大马，带着一帮家丁，吹吹打打地朝着阿秀家走去。
济公则扮成一个卖唱的老头，早早地来到了王家门口。他一边敲着破锣，一边扯着嗓子唱道：“王霸天，心不良，欺男霸女丧天良。强抢民女做小妾，老天迟早要报偿。”
王霸天听到济公的歌声，气得七窍生烟，他命人将济公抓了过来，恶狠狠地说：“你这疯老头，竟敢在本大爷的喜事上捣乱，看我不打死你！”
济公却不慌不忙，笑着说：“王老爷，贫僧这是在给你贺喜呢。不过，贫僧看你今日这喜事怕是办不成喽。”王霸天冷笑一声，说：“你这疯话谁会信，来人，把他给我轰走！”
济公突然指着天空，大声喊道：“大家快看，那是什么？”众人顺着他手指的方向望去，只见天空中乌云密布，电闪雷鸣，紧接着，一条巨大的蛟龙从云中探出头来，张牙舞爪地朝着王家扑来。
家丁们吓得四散奔逃，王霸天也吓得脸色苍白，瘫倒在地。济公趁机走到王霸天面前，说：“王老爷，这蛟龙乃是上天派来惩罚你的，你平日里作恶多端，今日就是你的报应。只要你放了阿秀母女，贫僧或许还能帮你求求情。”
王霸天哪见过这阵仗，早已吓得魂飞魄散，他连忙点头说：“大师饶命，我这就放人，这就放人。”说罢，便命人将阿秀和她的母亲带了出来。
济公对着天空挥了挥手，喊道：“蛟龙兄，且慢动手，这恶霸已知错，就饶他一命吧。”说来也怪，那蛟龙竟真的缓缓退去，天空中的乌云也渐渐散开，恢复了晴朗。
村民们见此情景，都欢呼起来，对济公感激不已。阿秀和母亲更是跪在济公面前，泣不成声地说：“多谢大师救命之恩。”
济公扶起她们，笑着说：“起来吧，以后好好过日子。这王霸天要是再敢作恶，贫僧定不饶他。”
从那以后，王霸天果然收敛了许多，再也不敢在村里为非作歹。而济公智救苦命母女的故事，也在村落里流传了下来，成为了人们口中的一段佳话。