南宋年间，有一座名为昭觉寺的千年古刹，香火鼎盛，四方信众皆来朝拜。然而，在这庄严宝相之下，却隐藏着不为人知的丑恶。
寺中有个叫慧空的僧人。此人表面上是虔诚修行之辈，整日诵经礼佛，可实则心术不正，贪财好色。他仗着自己在寺中有些势力，与几个同流合污的僧人勾结在一起，暗中干着欺男霸女的勾当。
镇上有个叫翠娘的女子，生得花容月貌，温柔贤淑。翠娘与邻村的书生李文相爱至深，二人早已定下婚约，只等选个良辰吉日便完婚。
一日，翠娘去昭觉寺为即将到来的婚事祈福。她身着一袭素衣，手持香烛，虔诚地跪在佛前。慧空偶然间看到了翠娘，顿时被她的美貌所吸引，心中起了歹意。
待翠娘祈福完毕，准备离开寺庙时，慧空拦住了她的去路。他假惺惺地说：“女施主，贫僧观你面相，近日恐有灾祸降临，需在寺中留宿几日，做一场法事方可化解。”
翠娘心中惊恐，又因对佛法敬畏，便信以为真，跟着慧空来到了寺中一处偏僻的院落。慧空将翠娘安置好后，便露出了狰狞的真面目。他威胁翠娘，若不从了他，便让她灾祸缠身，还扬言要毁她的名节。翠娘誓死不从，慧空便将她囚禁在了那院落之中，每日派人送些粗茶淡饭，妄图慢慢磨灭她的意志。
翠娘的未婚夫李文，几日不见翠娘归来，心中十分焦急。他四处打听翠娘的下落，终于从一位好心的香客口中得知翠娘被困在了昭觉寺。李文心急如焚，立刻前往昭觉寺要人。
慧空见到李文，不仅不放人，还让手下僧人将李文暴打一顿，赶出了寺庙。李文身负重伤，却又不甘心翠娘受此磨难，他拖着伤痕累累的身体，四处寻求帮助，可镇上的人都害怕慧空等人的势力，不敢插手此事。
就在李文感到绝望之时，济公云游到了此地。济公穿着一件破袈裟，手持一把破蒲扇，疯疯癫癫地在街上走着。他看到李文失魂落魄、满身伤痕的样子，心中便猜到了几分。
济公走上前去，拍了拍李文的肩膀，笑着说：“书生，莫要如此愁眉苦脸，有何难事，说与贫僧听听。”李文像是抓住了救命稻草一般，将翠娘的遭遇一五一十地告诉了济公。
济公听后，怒目圆睁，说道：“这恶僧竟敢如此作恶，贫僧定要教训他一番，救出你的未婚妻。”说罢，济公便让李文带路，来到了昭觉寺。
慧空看到济公这副疯疯癫癫的模样，还和李文在一起，心中十分不屑，便想把他赶走。济公却笑着说：“慧空师父，贫僧今日前来，是给你送一份大礼的。”慧空好奇地问：“什么大礼？”济公说：“贫僧会一种神奇的法术，能让你在梦中见到佛祖亲临，赐你无上佛法。”
慧空一听，心中大喜。他一直妄图得到更高的佛法修为，以便在寺中树立更高的威望，于是便让济公施展法术。
济公让慧空坐在禅房中，闭上眼睛。然后，他悄悄在禅房中施展法术，让慧空进入了一个虚幻的梦境。在梦中，慧空看到自己身处一片黑暗之中，四周鬼哭狼嚎。突然，一道金光闪过，佛祖现身了。佛祖怒目而视，对慧空说：“你这恶僧，在寺中欺男霸女，作恶多端，今日便是你的报应之时。”说罢，佛祖一挥手，便有无数的鬼怪向慧空扑来。
慧空吓得魂飞魄散，大声求饶：“佛祖饶命，弟子知错了，弟子再也不敢了。”就在这时，济公在现实中轻轻一拍慧空的额头，慧空从梦中惊醒。
慧空醒来后，发现自己浑身冷汗淋漓，心中惊恐万分。他以为真的是佛祖显灵惩罚他了，连忙跪在地上，向济公磕头求饶：“大师，我做错了，不该欺男霸女。”
济公冷笑着说：“现在知错了？你若想赎罪，就立刻把人家未婚妻放出来，并且向她赔礼道歉。”慧空连忙点头称是，带着济公和李文来到了囚禁翠娘的院落。
翠娘被囚禁多日，面容憔悴，但眼神中依然透露出坚定和不屈。她看到李文和济公来了，眼中闪过一丝惊喜。慧空向翠娘赔礼道歉，承诺以后再也不敢为非作歹。
翠娘和李文对济公感激不已，他们跪在地上，给济公磕头谢恩。济公扶起他们，笑着说：“你们二人情深意重，贫僧祝愿你们白头偕老。以后若遇到恶人，莫要害怕，要找高人帮助。”
从那以后，翠娘和李文过上了幸福的生活。而慧空经过这次教训，也痛改前非，开始真心修行。济公则继续他的云游之旅，用他的智慧和善良，为世间带来光明和正义。